С 1966 года служил в Вооружённых Силах СССР. В 1969 году окончил Ташкентское высшее общевойсковое командное училище им. В. И. Ленина. С 1969 по 1978 годы проходил службу в полку морской пехоты Черноморского флота: командир взвода, с 1973 — командир роты, с 1975 — командир батальона.
С 1978 по 1981 годы — слушатель Военной академии имени М. В. Фрунзе. После окончания академии служил в 336-й отдельной гвардейской бригаде морской пехоты Балтийского флота начальником оперативного отделения — заместителем начальника штаба бригады, заместителем командира бригады. С ноября 1984 года командовал 336-й отдельной Белостокской орденов Суворова и Александра Невского бригадой морской пехоты дважды Краснознамённого Балтийского Флота.
С мая 1990 года — заместитель начальника Береговых войск Краснознамённого Северного флота ВМФ России. С 1992 года — начальник Береговых войск Краснознамённого Северного флота ВМФ России.
С января по март 1995 года принимал участие в боевых действиях первой чеченской войны. Командовал оперативной группой Береговых войск Северного флота.
С 11 сентября 1999 по 6 марта 2000 года принимал участие в боевых действиях контртеррористической операции в составе группировки федеральных сил «Восточная» по ликвидации бандитских формирований в Чеченской Республике. Исполнял обязанности командующего группировкой морской пехоты ВМФ России на Северном Кавказе.
В ночь на 6 марта 2000 года скоропостижно скончался от острой сердечной недостаточности на командном пункте десантно-штурмового батальона близ чеченского селения Ведено. Авторы книги «Шаг в бессмертие» связывают смерть А. И. Отраковского с его сильнейшими переживаниями по поводу того, что командование не разрешало его подразделению прийти на помощь десантникам 6-й роты во время боя у высоты 776.